W najnowszym odcinku emitowanego na antenie Telewizji Biznesowej programu “Artyści rynków” dziennikarz ekonomiczny Jacek Brzeski oraz jego goście: Maciej Leściorz – Dyrektor ds. Sprzedaży i Edukacji w CMC Markets i Łukasz Wardyn – dyrektor na Europę Wschodnią w CMC Markets przyglądają się aktualnej sytuacji na rynkach kapitałowych:
Analiza amerykańskich spółek Big Tech
Maciej Leściorz zaznaczył, że w swoich wynikach za pierwszy kwartał bieżącego roku finansowego NVIDIA po raz kolejny pokazała moc i stanowi obecnie motor napędowy koszyku spółek Big Tech, które są zaangażowane w rewolucję AI. Nie zmienia to faktu, że ryzyko realizacji zysków i pojawienia się trendu bocznego obecnie rośnie.
Analityk zwrócił ponadto uwagę, że publikacje wyników finansów w kolejnych kwartałach mogą już nie być tak imponujące, co zauważają zarządzający funduszami hedgingowymi, którzy zaczynają już przenosić swoje aktywa na mniejsze spółki związane ze sztuczną inteligencją, które nie uczestniczyły w obecnym rajdzie wzrostowym.
Mowa tu między innymi o spółkach energetycznych, jako że centra danych AI potrzebują znacznie więcej energii.
Analiza Bitcoina
Łukasz Wardyn podkreślił, że “po skutecznej obronie wsparcia na rynku Bitcoina, doszło do wykreowania na wykresie formacji odwróconej głowy z ramionami. W efekcie, doszło do wybicia górą. W tej chwili jak najbardziej możliwe jest ustanowienie nowych historycznych szczytów”.
Łukasz Wardyn stwierdził ponadto, że “jest szansa, iż korekta na rynku Bitcoina się już skończyła. Długoterminowy trend wzrostowy został zaś bezdyskusyjnie zachowany”.
Analiza koszyka spółek farmaceutycznych
Maciej Leściorz zwrócił uwagę, że w ostatnich dniach na amerykańskich spółkach farmaceutycznych doszło do bardzo silnego, dwucyfrowego ruchu w górę, który związany był z ostatnimi przekazami medialnymi o wirusie ptasiej grypy w Stanach Zjednoczonych i Australii. Kapitał spekulacyjny pojawił się wprost błyskawicznie.
Maciej Leściorz zaznaczył przy tym, że po tych spekulacyjnych wzrostach, zmienność w sektorze amerykańskich spółek farmaceutycznych powinna utrzymywać się w najbliższym czasie na podwyższonym poziomie.
Prognozy dla dolara amerykańskiego
Łukasz Wardyn oznajmił, że biorąc pod uwagę ostatnie odczyty inflacyjne, zarówno w przypadku Europejskiego Banku Centralnego, jak i Banku Anglii, jesteśmy już u progu obniżek stóp procentowych. Stany Zjednoczone mają zaś znacznie większe trudności i rozpoczęcie cyklu obniżek oddala się w USA coraz bardziej.
Z tego powodu, zdaniem analityka “nie ma żadnych podstaw do tego, aby dolar amerykański dalej osłabiał się do euro czy funta szterlinga. Co więcej, USD w najbliższym czasie powinno być dodatkowo wspierane przez ryzyko geopolityczne”.
Analiza koszyka spółek powiązanych z grami
Maciej Leściorz zaznaczył, że kurs indeksu WIG-GRY jest w zasadzie dyktowany przez akcje spółki CD Projekt, które aktualnie znajdują się w trendzie wzrostowym. Co jednak istotne, koszyk globalnych spółek powiązanych z grami również po korekcie powrócił do średnioterminowego trendu wzrostowego.
Nie zmienia to faktu, że branża gier wideo w ostatnich latach czasie nieco ucierpiała. Po pandemii COVID-19 popyt na gry zaczął maleć, pojawił się trend spadkowy, co doprowadziło do fali zwolnień z branży. W efekcie, w samym 2024 roku zniknęło już około 10 tysięcy miejsc pracy.
Warto jednak podkreślić, iż ostatnio Microsoft ogłosił, że otwiera studio w Polsce. Oznacza to, że zainteresowanie polskim sektorem gamedev może rosnąć, na czym zyskiwać powinien również CD Projekt i inne polskie gamingowe spółki notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
Jednocześnie należy zauważyć, że akcje najpopularniejszego polskiego producenta gier mają obecnie trudności z pokonaniem oporu zlokalizowanego na poziomie 149 złotych. Według Macieja Leściorza jego ewentualne wybicie otworzyłoby spółce drogę do przetestowania bariery przyjmującej wartość 157 PLN za akcję.
Analiza rynku miedzi
Łukasz Wardyn podkreślił, że kurs miedzi spadł o 6% w trakcie dwóch sesji. Mowa tu jednak tylko o lokalnej korekcie i realizacji zysków, gdyż pod kątem fundamentalnym wszystko nadal wskazuje na to, że miedź znajduje się w długoterminowym trendzie wzrostowym. Świat cały czas boryka się bowiem z niedoborem tego metalu.
Ponadto, Łukasz Wardyn jest zdania, że w ujęciu długofalowym zapotrzebowanie na miedź absolutnie nie może maleć, co wiąże się z rewolucją związaną ze sztuczną inteligencją.
Analiza rynku złota
Maciej Leściorz zwrócił uwagę, że cofnięcie na rynku złota pogłębia się. Co więcej, ostatnie odczyty makroekonomiczne oraz protokół z ostatniego posiedzenia Federalnego Komitetu do spraw Operacji Otwartego Rynku były dość jastrzębie, co powinno sprzyjać wzrostom dolara i niekorzystnie wpływać na kurs tego kruszcu.
Maciej Leściorz “jest jednak przekonany, że w nadchodzących tygodniach złoto znów będzie zyskiwało, trend wzrostowy w ujęciu długoterminowym pozostaje niezagrożony – i to pomimo osiągniętych ostatnio rekordowo wysokich poziomów”.
Analityk zaznaczył zatem, że “w tej chwili na rynku złota jesteśmy w trakcie korekty, której zasięg może nawet doprowadzić do zejścia w okolice 2300 dolarów za uncję. Jeżeli jednak ten poziom zostanie obroniony, będziemy mogli spodziewać się powrotu na ostatnie szczyty”.
Prognozy dla polskiego złotego
Łukasz Wardyn podkreślił, że “na indeksie siły polskiego złotego widzimy pewną zadyszkę. Jeśli szybko nie wróci on powyżej poprzedniego szczytu, będzie można zacząć mieć wątpliwości, czy już większość dobrych informacji nie zostało zdyskontowanych i czy nie dochodzi do zmiany trendu na horyzontalny”.
Według Łukasza Wardyna, “jeśli apetyt na ryzyko na światowych rynkach będzie się utrzymywał, to dołki na parach walutowych USD/PLN i EUR/PLN powinny zostać pogłębione. Jeżeli tak się nie zdarzy, wykreowane zostanie bardzo mocne podwójne dno. W efekcie, polski złoty dalej powinien się umacniać, ale zdecydowanie należy zachować ostrożność”.
