W najnowszym odcinku emitowanego na antenie Telewizji Biznesowej programu “Artyści rynków” dziennikarz ekonomiczny Jacek Brzeski oraz jego goście: Maciej Leściorz – Dyrektor ds. Sprzedaży i Edukacji w CMC Markets i Łukasz Wardyn – dyrektor na Europę Wschodnią w CMC Markets przyglądają się aktualnej sytuacji na rynkach kapitałowych:
Analiza indeksów S&P 500 i NASDAQ 100
Maciej Leściorz podkreślił, że “na amerykańskim rynku mamy obecnie sporo nerwowości. Wiąże się ona z wyborami prezydenckimi oraz publikacjami wyników kwartalnych przez spółki Big Tech. Warto również zaznaczyć, że powyborcza statystyka nie sprzyja indeksom, prawdopodobieństwo spadków zatem rośnie”.
Należy też zauważyć, że indeksy S&P 500 oraz NASDAQ 100 już skorygowały po tym, jak zbliżyły się do historycznych szczytów. Było to spowodowane faktem, że raporty kwartalne Microsoftu i Mety zawiodły inwestorów.
W rezultacie, rynek zaczął już się zastanawiać, ile tak naprawdę warta jest nowa technologia i sztuczna inteligencja, skoro nadal nie zwraca się ona w sposób materialny, a nakłady inwestycyjne największych spółek rosną. Z tego powodu, inwestorzy długoterminowi powinni obecnie uzbroić się w cierpliwość i ostrożnie podejść do rynku.
Analiza indeksów WIG20 oraz WIG
Łukasz Wardyn stwierdził, że “na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie sprawdza się czarny scenariusz. Nasz rynek cały czas pokazuje słabość, co oznacza, że przy korekcie spadkowej na rynkach zachodnich, na warszawskiej giełdzie może dojść do załamania, jako iż WIG20 znajduje się obecnie na sierpniowych dołkach”.
Długoterminowy trend wzrostowy na indeksie WIG20 został już bowiem złamany, a przewaga niedźwiedzi nadal zdecydowanie jest znacząca. Indeks WIG znajduje się natomiast trochę wyżej, ale on również naruszył już linię trendu, dlatego jego wykres wygląda w tej chwili bardzo niebezpiecznie.
Analiza spółek z branży pogrzebowej
Maciej Leściorz oświadczył, że “popyt na usługi spółek z branży pogrzebowej jest zapewniony do końca świata. Pytanie, która z firm z tego popytu skorzysta. Matthews International, spółka zajmująca się dostarczaniem infrastruktury pogrzebowej, znajduje się obecnie w trendzie spadkowym”.
Natomiast Service Corporation International, lider usług pogrzebowych, znajduje się w silnej tendencji wzrostowej i cały czas przejmuje kolejne mniejsze przedsiębiorstwa funeralne.
Zdaniem Macieja Leściorza akcje Service Corporation International oraz jego konkurenta – Carriage Services, zdecydowanie mają potencjał do kontynuacji trendu wzrostowego. Są to bowiem stabilne biznesy, które konsekwentnie ponoszą duże nakłady inwestycyjne na dalszą ekspansję i przejmowanie kolejnych mniejszych biznesów.
Co ciekawe, w Polsce również mamy spółkę z branży funeralnej, która może być atrakcyjna dla inwestorów długoterminowych. Jest nią notowana na rynku NewConnect Grupa Klepsydra. Firma ta w tym momencie dynamicznie się rozwija.
Analiza spółki Alibaba
Maciej Leściorz wskazał, że “biorąc pod uwagę wskaźniki Alibaba wydaje się być znacznie bardziej atrakcyjną inwestycją, niż jego najważniejszy globalny konkurent – Amazon. W takiej sytuacji największe znaczenie dla przyszłości spółki będzie miała jej ekspansja na rynek azjatycki w kontekście jej biznesu chmurowego”.
Jeśli przebiegnie ona pomyślnie, a rynek chiński ponownie zacznie chłonąć kapitał, to Alibaba może, według Macieja Leściorza, stać się jedną z najlepszych inwestycji na rynku spółek technologicznych.
Analiza rynku złota
Łukasz Wardyn uważa, że kurs złota rośnie ze względu na bardzo mocny popyt, za który odpowiadają przede wszystkim banki centralne. Co więcej, doświadczamy również obecnie bardzo dużego popytu spekulacyjnego na złoto, co jest widoczne w wynikach funduszy ETF”.
W rezultacie trend wzrostowy jest cały czas bardzo silny, a kwestie napięć geopolitycznych na świecie, które w najbliższej przyszłości z całą pewnością się nie zakończą, tylko go wzmacniają, ponieważ dla inwestorów złoto nadal jest bezpieczną przystanią.
Analiza rynku palladu
Maciej Leściorz podkreślił, że “wykorzystywanie palladu będzie jednak z każdym rokiem spadać w związku z rozwojem elektromobilności i zastępowaniem palladu tańszą platyną w przemyśle motoryzacyjnym. W efekcie, długoterminowo metal ten nie powinien powrócić na ścieżkę wzrostową – o ile nie zostanie znalezione dla niego inne zastosowanie”.
Co więcej, ostatni rajd wzrostowy zakończył się na szczytach z końcówki ubiegłego roku. Po osiągnięciu tego poziomu rozpoczęła się silna wyprzedaż i zdaniem Macieja Leściorza, ten negatywny scenariusz powinien być kontynuowany.
Analiza pary EUR/USD
Łukasz Wardyn zwrócił uwagę, że “w ostatnim czasie dolar zyskiwał na wartości względem euro, ponieważ inwestorzy przewidywali, iż wybory prezydenckie wygra Donald Trump. Następnie ruch na parze EUR/USD wyhamował na wsparciu, które stanowi linia trendu wzrostowego, po czym rozpoczęła się techniczna korekta”.
Po wygranej Donalda Trumpa w wyborach prezydenckich może jednak dojść do stabilizacji na rynku kapitałowym, co powinno doprowadzić do jeszcze większej realizacji zysków na dolarze. W takim scenariuszu korekta wzrostowa na parze EUR/USD może jeszcze trochę potrwać, lecz nadal należy ją traktować jedynie jako ruch krótkoterminowy.
Analiza indeksu polskiego złotego
Łukasz Wardyn oznajmił, że “spadek indeksu polskiego złotego poważnie niepokoi, ponieważ przebiega on w sposób spokojny i konsekwentny. Ruch ten rozpoczął się w trzecim tygodniu września i zatrzymał się dopiero w ostatnich dniach, na dołku czerwcowym”.
Nie zmienia to faktu, że indeks polskiego złotego cały czas znajduje się w trendzie wzrostowym. Na dodatek jest jeszcze za wcześnie, aby myśleć o obniżkach stóp procentowych NBP. Fundamentalne argumenty nie przemawiają zatem za wyprzedawaniem polskiej waluty.
Analiza pary USD/PLN
Łukasz Wardyn ocenił, że “na parze USD/PLN powinna czekać nas kolejna fala wzrostów, do okolic poziomu 4.11. Wcześniej może jednak przytrafić się korekta, związana z osłabieniem dolara do innych walut”.
