W emitowanym na antenie Telewizji Biznesowej programie o nazwie “Certyfikaty Raiffeisen w praktyce”, Marcin Podlacki oraz Anna Kujawska – CEE Country Manager w Raiffeisen Bank International AG omawiają szczegółowo certyfikaty inwestycyjne Raiffeisen dostępne do handlu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
Program skupia się na konkretnych instrumentach inwestycyjnych, takich jak certyfikaty bez dźwigni i z dźwignią finansową, oraz ich praktycznym wykorzystaniu w różnych sytuacjach rynkowych.
W siódmym odcinku programu prowadzący prowadzący podjęli rozmowę na bieżące tematy rynkowe. Anna Kujawska i Marcin Podlacki analizowali historyczne notowania wybranych spółek z GPW, ropy naftowej, a także indeksu WIG20.
Anna Kujawska przy każdym omawianym aktywie pokazywała, jak można było rozegrać dany ruch, wykorzystując wybrany certyfikat Raiffeisen notowany na GPW. Oto, czego się dowiedzieliśmy:
Jak rynek zareagował na ataki USA na cele strategiczne w Iranie?
Anna Kujawska poinformowała, że “ataki Stanów Zjednoczonych na cele strategiczne w Iranie nie przełożyły się na nerwowe ruchy inwestorów. W zasadzie rynek ocenił, że nic się nie stało, spadki na giełdach były naprawdę niewielkie. Teraz inwestorzy cierpliwie wyczekują, co się wydarzy dalej”.
Analiza ruchu spadkowego na akcjach LPP
Marcin Podlacki wskazał, iż “akcje LPP w ostatnim czasie napotkały na spore problemy za sprawą pogody i sezonowości. Oferta w sklepach odzieżowych grupy się bowiem zmienia, a maj był był wyjątkowo zimny. Ponadto, w czerwcu również pogoda nie rozpieszcza. W efekcie, spółka ma problemy ze sprzedażą swojej kolekcji”.
Z tego powodu akcje LPP pomiędzy 19 maja a 17 czerwca zanotowały znaczący spadek. Anna Kujawska zwróciła przy tym uwagę, że ten silny ruch spadkowy można było rozegrać między innymi za pomocą Certyfikatu Faktor Short LPP SA ze stałą dźwignią finansową -3.
Wykorzystując ten Certyfikat Faktor inwestorzy mogli między 19 maja a 17 czerwca wygenerować zysk na poziomie 37%, podczas gdy akcje LPP potaniały w tym czasie o 13%.
Analiza ruchu wzrostowego na akcjach Orlenu
Marcin Podlacki oznajmił, że “między 3 marca a 17 czerwca na akcjach Orlenu mieliśmy do czynienia ze znaczącym ruchem wzrostowym. W tym okresie cena akcji poszła w górę z rejonu 63 do okolic 81 złotych. Przez te miesiące inwestorzy nabywali walory Orlenu w oczekiwaniu na bardzo wysoką dywidendę”.
Ponadto, rynek liczy na to, że wyniki finansowe Orlenu w kolejnych kwartałach będą naprawdę dobre, gdy porównamy je do roku ubiegłego. Anna Kujawska podkreśliła zaś, że w skutecznym rozegraniu tego ruchu wzrostowego można było skorzystać z Warrantów Call na akcje Orlenu – na przykład z Warrantu z datą wygaśnięcia na czerwiec i ceną wykonania 65 złotych.
W momencie jego nabycia (3 marca) cena akcji Orlenu wynosiła 63,32 PLN. Następnie dobrą strategią mogła być tutaj sprzedaż Warrantu 17 czerwca, przy cenie akcji na poziomie 80,78 PLN. Stopa zwrotu z takiej transakcji wyniosła aż 249%, podczas gdy akcje Orlenu podrożały w tym czasie o około 28%.
Analiza ruchu cenowego akcji 11 bit studios
Marcin Podlacki oświadczył, że “przed premierą gry “The Alters” akcje 11 bit studios notowały mocny wzrost. Następnie, choć tytuł ten rewelacyjne świetne oceny, walory jego producenta szybko wróciły do punktu bazowy, cały wygenerowany wcześniej wzrost został zgaszony”.
Z kolei Anna Kujawska ujawniła jak przy tym ruchu cenowym zachowywał się Certyfikat TURBO Long 11 Bit Studios SA z barierą knock-out na poziomie 177,75 PLN. Okazało się, że gdy między 11 a 13 czerwca akcje spółki poszły w górę o 15%, Certyfikat TURBO zapewnił zysk rzędu 28%.
Natomiast, gdy między 16 a 20 czerwca akcje 11 bit studios potaniały o 11%, Certyfikat TURBO Long odnotował stratę na poziomie 28%, skutecznie niwelując wzrost z takiej inwestycji.
Należy jednak zauważyć, że gdybyśmy przy tym ruchu cenowym nabyli Certyfikat Faktor Long, to w tym okresie odnotowalibyśmy wyraźną stratę, natomiast Certyfikat TURBO Long finalnie “wyszedł na zero”. Certyfikaty te cechują się bowiem odmiennymi mechanizmy działania.
Czy za pomocą certyfikatów Raiffeisen można handlować na ropie naftowej?
Anna Kujawska wyjawiła, że “w ofercie Raiffeisen znajdziemy 72 Certyfikaty Faktor i 13 Certyfikatów TURBO, których instrumentem bazowym jest ropa Brent. Znajdziemy tutaj certyfikaty long i short, z dźwignią finansową od -10 do 10”.
Analiza wahań kursu indeksu WIG20
Marcin Podlacki poinformował, że “w ostatnim czasie indeks WIG20 porusza się w szerokiej konsolidacji między poziomami 2700 i 2900 punktów”. Anna Kujawska stwierdziła przy tym, że dobrą strategią w okresie takiej niepewności na rynku jest tak zwany Długi Stelaż – metoda wykorzystująca Warranty Call i Put.
W tym przypadku optymalnymi warrantami opcyjnymi były Warrant Call na WIG20 z ceną wykonania 2800 punktów oraz Warrant Put na WIG20 ceną wykonania (strike) 2600 punktów. Strategia Długiego Stelaża polega na jednoczesnym zakupie Warrantu Call i Put z powyższymi terminami wykonania i tymi samymi datami wygasania.
Następnie, w zależności od tego, która strona rynku doprowadzi do wybicia z konsolidacji, będziemy zarabiać na pozycji Call lub Put. Stratę będziemy notować jedynie w sytuacji, gdy kurs indeksu WIG20 nie osiągnie żadnej z tych cen wykonania. Tę stratę będzie stanowić premia opcyjna zapłacona przez nas za otwarcie tych pozycji.
