W kolejnym odcinku emitowanego co tydzień na antenie Telewizji Biznesowej programu Inside Solution One, redaktor Telewizji Biznesowej i zarządzający w funduszu Solution One Tomasz Piwoński, przygląda się bliżej aktualnej sytuacji na rynkach kapitałowych:
Czy firmom brakuje płynności?
Tomasz Piwoński przekazał, że łączna wartość publicznych ofert na rynku obligacji korporacyjnych w jednym z polskich domów maklerskich w pierwszym półroczu 2024 roku wyniosła 1,1 miliarda złotych. To niemal czterokrotnie więcej niż rok wcześniej, podczas gdy obroty na rynku Catalyst są niemal identyczne, popyt jest nadal bardzo niski.
Dane te są niepokojące, gdyż jasno wskazują one, że firmom brakuje kapitału i pomimo wysokiego oprocentowania chcą się one masowo zadłużać, emitując obligacje. Spadki na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie nie powinny zatem dziwić.
Hiszpania wygania bucket shopy – XTB znów pod ostrzałem
Tomasz Piwoński poinformował, że Hiszpania całkowicie zakazała produktów typu Forex. Co więcej, brokerzy posiadający w swojej ofercie kontrakty CFD nie mogą również oferować innych swoich produktów. Zakaz ten jest zatem ekstremalnie trudny do ominięcia, przez co ten bardzo istotny dla XTB rynek prawdopodobnie się skurczy.
Co gorsza, nie można wykluczyć, że Hiszpania i inni regulatorzy, w przyszłości będą podejmować jeszcze bardziej drastyczne kroki, jeśli chodzi o walkę z brokerami Forex. Tomasz Piwoński jest więc sceptycznie nastawiony do akcji XTB.
Z drugiej strony, ratunkiem dla wyników spółki może okazać się wzrost zmienności, a także spadki na światowych giełdach.
Indeksy wymazują wzrosty – analiza S&P 500, DAX 40, WIG20
Tomasz Piwoński jest zdania, że DAX 40 i S&P 500 już wkrótce wymażą całe tegoroczne wzrosty. Mowa tu zatem o kilkunastoprocentowym zasięgu spadków.
Ekspert uważa bowiem, że nastroje inwestorów nadal nie schłodziły się wystarczająco, dlatego spadki są bardziej prawdopodobne – zwłaszcza na giełdzie niemieckiej. Gospodarka tego kraju wykazuje bowiem długoterminową słabość, a rynek jest przegrzany – wszystko wskazuje więc na to, że trzeci kwartał okaże się nieudany dla inwestorów.
Według Tomasza Piwońskiego do odbicia na giełdach dojdzie dopiero, gdy obligacje będą rosnąć, a rynki będą grać pod osłabienie gospodarcze i obniżki stóp procentowych. Na ten moment jest to jednak odległy scenariusz, gdyż nastroje inwestorów jeszcze nie znajdują się w rejonach strachu.
Warto zauważyć, że jeszcze szybciej od indeksów S&P 500 i DAX 40 spada WIG20. Wynika to z faktu, że najwięksi inwestorzy instytucjonalni wyprzedają najmniej mniej płynne aktywa.
Analiza spółek z branży automotive
Tomasz Piwoński podkreślił, że “na akcjach spółek z sektora automotive – takich jak Stellantis czy Renault – mamy kontynuację silnego trendu spadkowego, który wynika z fatalnej koniunktury na tym rynku”.
Wyjątkiem okazała się tutaj Tesla, której akcje odnotowały znaczące wzrosty na fali oczekiwań dotyczących branży AI i zwiększenia produkcji najtańszych aut. Mimo wszystko, w ostatnich dniach również na akcjach Tesli doszło do odwrócenia trendu.
Analiza rynku kryptowalut
Tomasz Piwoński zwrócił uwagę, że rynek kryptowalut oderwał się ostatnio od światowych rynków akcji. Na Bitcoinie wciąż mamy jedynie bardzo małe spadki.
Ekspert oczekuje jednak silniejszej przeceny, uważa on, że kryptowaluty dogonią akcje, jeśli chodzi o wyprzedaż – zwłaszcza, że poziom 64 500 dolarów na Bitcoinie wydaje się być bardzo dobry do wchodzenia w krótkie pozycje.
Wybicie poziomu 63 000 USD, zdaniem Tomasza Piwońskiego powinno być nieuchronne i może ono doprowadzić do likwidacji pozycji spekulacyjnych, co z kolei zaowocuje zejściem do okolic 60 000 dolarów.
Z podobnym scenariuszem, według eksperta mamy do czynienia w przypadku Ethereum, gdzie w krótkim terminie można oczekiwać spadków w okolice 3140 USD. Następnie może nas czekać zaś testowanie poziomów poniżej 3000 dolarów.